Investigación Especial
Alberto González Káram
• Unidades de Inversión (UDI´s) con mayor pérdida de valor acumulado -515 mil 340 pesos por cada millón de UDI´s en últimos 25 años con Enrique Peña Nieto (2012-2018)
• Prospectiva de reducción del valor a futuro de las Unidades de Inversión (UDI´s) ante una disminución de la inflación que continuará hasta el segundo trimestre del 2025
El 20 de diciembre de 1994 estalló la devastadora crisis económica, cuando se llevó a cabo la devaluación del peso mexicano al rebasar la banda de flotación en un 15.2 por ciento que había mantenido un rango específico de 3.5 pesos por dólar, debido a la reducción acelerada de las reservas internacionales de 28 mil millones de dólares en 1993 a 17 mil 200 millones de dólares para noviembre de 1994, mismas que alcanzaron menos de 7 mil millones de dólares para diciembre de 1994.
La grave situación económica nacional en diciembre de 1994 fue la que dio origen a la publicación del Decreto en el que se establecen las obligaciones que podrán denominarse en Unidades de Inversión y reforma y adiciona diversas disposiciones del Código Fiscal de la Federación y la Ley de Impuesto sobre la Renta, a partir del 1º. de abril de 1995.
Las Unidades de Inversión (UDI´s), son consideradas como unidades de valor que se basan en el incremento de los precios o inflación y son usadas para solventar las obligaciones de créditos hipotecarios o cualquier acto mercantil, mismas que se crearon con el fin de proteger a los bancos y afectar a sus clientes, al enfocarse principalmente en los créditos hipotecarios y adeudos de tarjetas de crédito.
El propio Banco Central o Banco de México (BANXICO), advirtió mediante su Circular Telefax 29/95, dirigida a las instituciones de crédito del país, establecer las operaciones crediticias mediante autorizaciones denominadas en UDI´s como son: Depósitos retirables con previo aviso, Depósitos retirables en días preestablecidos, Depósitos a plazo fijo, Préstamos documentados en pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento, Bonos bancarios, Obligaciones subordinadas, Aceptaciones bancarias, Papel comercial con aval bancario, y Pasivos en moneda nacional derivados de operaciones interbancarias.
Pérdida del Valor de las Unidades de Inversión en México (UDI´s)
Período 1995-2018
(Pesos)
Presidente de la República Pérdida de Valor Acumulado
Ernesto Zedillo Ponce de León -164.64
Vicente Fox Quezada -276.28
Felipe Calderón Hinojosa -385.31
Enrique Peña Nieto -515.34
Fuente de Información: “Pérdida del Valor de las Unidades de Inversión en México (UDI´s) 1995-2018”, Alberto González Káram, Investigación Especial, septiembre del 2023.
Las Unidades de Inversión (UDI´s) provocaron la mayor pérdida del valor acumulado de -515 mil 340 pesos por cada millón de UDI´s en los últimos 25 años que se registró en la pasada administración pública federal de Enrique Peña Nieto (2012-2018), al incrementarse todo tipo de obligaciones activas y pasivas, principalmente los adeudos de los préstamos hipotecarios de vivienda, adquisición de vehículos, producción industrial, agropecuaria, avícola, silvícola y pesquera, comercial, transportación y de consumo personal.
Valor de las Unidades de Inversión en México (UDI´s)
Período 2012-2018
(Pesos)
Dia/Mes/Año Valor
01/12/2012 4.855657
31/12/2013 5.058731
31/12/2014 5.270368
31/12/2015 5.381175
31/12/2016 5.562883
31/12/2017 5.934551
22/11/2018 6.153441
Fuente de Información: “Fracaso de la Política Económica en México 2012-2018”, Alberto González Káram, Investigación Especial, septiembre del 2023.
La administración pública federal de Enrique Peña Nieto (2012-2018) se caracterizó por autorizar 14 incrementos en la tasa de interés o costo del dinero y alcanzó un máximo histórico de 8.25 por ciento, provocando el desplome y desincentivan las inversiones en todas las actividades económicas al registrar un diferencial máximo de 17.75 puntos entre la tasa de inversión y tasa de interés, siendo superior a los márgenes de utilidad netos previstos para cualquier tipo de proyectos de inversión del sector público y privado.
En el sexenio de Enrique Peña Nieto (2012-2018) por cada 1 millón de pesos de adeudo equivalente en Unidades de Inversión (UDI´s) a principios de la pasada administración pública federal, se incrementaron los adeudos a un valor acumulado de 26 millones 727 mil 258 pesos en Unidades de Inversión (UDI´s) al final del sexenio, siendo heredados los adeudos injustos, inequitativos e impagables, debido a que millones de deudores se vieron impedidos a pagar ante el creciente endeudamiento.
Por lo contrario, los resultados inmediatos para los deudores mexicanos se han reflejado al cambiar del sobreendeudamiento en el pasado, a una nueva etapa de desendeudamiento en el presente que inició con un valor equivalente a 7.851774 pesos el 15 de septiembre a 7.865161 al próximo 25 de septiembre del 2023, conservando un diferencial que refleja una apreciación en los valores de la Unidades de Inversión (UDI´s) durante los últimos 57 meses de la actual administración pública federal, lo que significa pagar menos en el futuro con respecto al creciente endeudamiento donde pagaron más por sus deudas los mexicanos durante la pasada administración pública federal de Enrique Peña Nieto (2012-2018):
Prospectiva y Valor Real de las Unidades de Inversión (UDI´s)
Período del 15 de septiembre al 25 de septiembre del 2023
(Pesos)
Dia/Mes/Año Valor y Prospectiva
15/09/2023 7.851774
16/09/2023 7.853112
17/09/2023 7.854450
18/09/2023 7.855788
19/09/2023 7.857126
20/09/2023 7.858465
21/09/2023 7.859803
22/09/2023 7.861142
23/09/2023 7.862481
24/09/2023 7.863821
25/09/2023 7.865161
Fuente de Información: “Certidumbre entre Prospectiva y Valor Real de las Unidades de Inversión del 15 de septiembre al 25 de septiembre del 2023”, Alberto González Káram, Investigación Especial, septiembre del 2023.
A diferencia del pasado, en los primeros tres años de la entrada en vigor del Tratado Comercial México-Estados Unidos-Canadá (T-MEC) se revalora el peso mexicano dos dígitos al registrase una cuantiosa cobertura monetaria de 3 billones 487 mil 499 millones de pesos que supera 1.28834 veces el total de base monetaria por 2 billones 706 mil 979 millones de pesos, permitiendo respaldar la totalidad de billetes y monedas actualmente en circulación, así como todos los depósitos bancarios en cuenta corriente de la banca comercial y de desarrollo, lo cual justifica desde el punto de vista monetario la creciente apreciación del peso mexicano.
El mercado de cambio extranjero registró niveles mínimos de 16.6248 pesos por dólar con una apreciación monetaria de dos dígitos 33.81 por ciento en el período de la presente administración pública federal, demostrando y comprobando plenamente el éxito de las políticas de intervención económica aplicadas en México.
México se fortalecen con el crecimiento de reservas internacionales por 30 mil 402.6 millones de dólares al pasar de 173 mil 775.40 millones de dólares heredados por la administración de Peña-Nieto al nivel máximo actual de 204 mil 178 millones de dólares con un ascenso de dos dígitos 17.49 por ciento, convirtiendo al peso mexicano en la mayor fortaleza de nuestro país a nivel mundial.
La prospectiva de reducción del valor a futuro de las Unidades de Inversión (UDI´s) dependerá del incremento de las reservas internacionales, reducción de la base monetaria, creciente superávit de las finanzas públicas, abatimiento de los pagos de los servicios de la deuda, evitar el endeudamiento externo, continuar apreciación del peso mexicano, así como mantener y reducir en seis ocasiones ininterrumpidamente la tasa de interés –18/05/2023, 22/06/2023, 10/08/2023, 28/09/2023, 09/11/2023 y 14/12/2023– ante una disminución de la inflación que continuará hasta el segundo trimestre del 2025.
